Рынок-спот является старейшим, наиболее торгуемым и наиболее ликвидным рынком.

Расчет сделок на валютном рынке – спот

Когда Мартин де Аспилкуэта и Доминго де Соо из Университета Саламанки (15 век) работали над каноническим правом и экономическими вопросами, они знали, что торговцы с ярмарок из Фландрии, отправившиеся на мадридские ярмарки, столкнулись с необходимостью обменять флорентийские дукаты на иберийские мараведи и реал д'аржан. Опасность транспорта оправдывала, по мнению этих знаменитых духовных лиц, то, что купец создает богатство из денег, что, очевидно, до того времени строго запрещалось каноническим правом.
Платон и Аристотель сильно настаивали на естественной хрематике и меркантильной хрематике, причем последняя представляет собой накопление денег на себя, а не только на жизненные нужды. Накопление богатства заменит товары деньгами, ростовщичество создаст деньги из денег, а торговцы больше ничего не будут производить.
Просто изучите баланс Apple, чтобы понять, что Apple не волнует, хорошо ли продаются ее iPhone. потому что, когда компания из Купертино достигает общего объема продаж в 60 миллиардов долларов, 15 миллиардов долларов приходятся на услуги. Там нет упоминания о финансовых вложениях группы, которые с джекпотом в 267 миллиардов долларов на оффшорных счетах должны приносить небольшой процент.

Но в 15 веке Карл V имел колоссальные богатства от разграбления Южноамериканского континента (большое спасибо Кортесу, Писарро, Де Кесаде и др.) и с этими деньгами надо было что-то делать. Его духовник, Доминго Де Сото, признает, что проценты, которые позже назовут процентной ставкой, были справедливой компенсацией купца. Если вначале существовало два существенных условия, а именно то, что выплата процентов должна иметь место до кредитной сделки, и кредитор должен полностью ссужать свое состояние и не генерировать в течение всей сделки никаких других процентных ссуд, то ситуация быстро изменилась. , и проценты затем стали приняты католической церковью. Деньги стали иметь ценность, выходящую за рамки их внутренней природы (золото, серебро, ракушки и т. д.).
В «Никомаховой этике» Аристотель предупреждал, что если деньги используются для измерения стоимости товаров, то при их обмене возникает риск того, что потребительная стоимость денег, почти нулевая, быстро будет вытеснена меновой стоимостью, которая неограниченна. Деньги покупают все. В настоящее время объем торговли на валютном рынке достигает 6,6 трлн долларов США в день (триллионов).

В настоящее время валюты торгуются на спотовых или фьючерсных рынках в виде спотовых (спотовых), своповых (при погашении) и форвардных сделок на триллионы долларов.
На плавающем валютном рынке, который нас интересует, обменный курс свободно плавает (чистое плавание) в зависимости от спроса и предложения. Игроками являются коммерческие банки, брокеры, центральные банки и частные лица, желающие потерять деньги.
Основные валюты в коде ISO: доллар США, евро, иена, фунт стерлингов, швейцарский франк, канадский доллар, австралийский доллар, шведская крона, норвежская крона, гонконгский доллар, новозеландский доллар и т. д.

Большое количество переменных влияет на обменные курсы, многие экономические показатели, такие как рост ВВП, инфляция, дефицит платежного баланса, торговый баланс и т. д. Кроме того, компании, работающие хотя бы с одной иностранной валютой, должны рассчитать свою биржевую позицию. Эта позиция позволяет узнать подверженность компании валюте и должна позволять ей покрывать себя в случае колебаний. Долги и дебиторская задолженность в иностранной валюте группируются вместе, чтобы определить общую позицию по валюте:
– если долги и дебиторская задолженность компенсируют друг друга, говорят, что позиция быть закрытой
– если кредиторская и дебиторская задолженность не равны, позиция считается открытой. В этом случае компания подвержена колебаниям обменного курса.
Важный момент: день валютирования — рабочий день D+2

Следует соблюдать несколько словарных терминов:
– точка: это последнее приращение валютной пары (крайнее правое число). Например, если цена EUR/USD идет от 1,1212 до 1,1213, пара заняла один пункт
– цифра: каждая валютная пара на уровне другая цифра, она соответствует значительному приращению. Если цена EUR/USD меняется с 1,15 до 1,16, т. е. с приращением 0,01, мы говорим, что евро принял паттерн
– быть длинной: это означает, что у нас есть иностранная валюта
– короткая позиция: это означает, что у нас ее нет, поэтому нам придется ее занять
– спред: это разница между BID и ASK диапазона, предложением продавца и предложением покупателя
– Цифры транзакций: они выражены в бельгийском (или швейцарском). Семьдесят становится семьюдесятью, а девяносто становится девяноста
– пара девизов написана в соответствии с ведущим девизом и ведущим девизом: EUR/USD означает, что евро выражается в ДОЛЛАРАХ США, т.е. 1 EUR = X USD
– это рынок OTC, это означает, что продавцы знают покупателей, сделки не происходят на анонимной бирже

Скриншот ALL QUOTE EUR/USD от 9 октября 2020 г. Чтобы прочитать Bid/Ask: мы продаем по самой низкой цене, мы покупаем по самой высокой цене

Очевидно, что вы не должны ошибаться в направлении котировок, если хотите провести транзакцию, потому что если EUR = x USD, то USD = x EUR.

Существует семь «основных валютных пар»: EUR/USD, AUD/USD, GBP/USD, NZD/USD, USD/CHF, USD/CAD, USD/JPY.

В каждой стране котировка может быть неопределенной или определенной:
– неопределенной: это число национальных валютных единиц, соответствующих иностранной денежной единице. Например, в еврозоне мы скажем: 1 доллар США = 0,85 евро
– к определенному: это когда единице национальной валюты соответствует некоторое количество иностранных денежных единиц. Например, это относится к EUR/GBP

При совершении транзакции всегда указывайте ведущую валюту. Если в котировке указано 1 XXX = 2 YYY, это означает, что 1 AAA стоит 2 YYY, поэтому лидирует валюта AAA.
Например, EUR/GBP=0,8250/0,8252. Первая цена — это цена продажи первой упомянутой валюты, здесь евро. Вторая цена — это покупная цена первой валюты. В явном выражении EUR/GBP=0,8250/0,8252 означает, что один евро (EUR) продается по 0,8250 британского фунта (GBP), а один евро покупается по 0,8252 фунта.

Цена продажи всегда ниже цены покупки.

Если мы страдаем от диапазона, мы всегда покупаем по максимуму и всегда продаем по минимуму. Диапазон означает, что есть продавец, готовый немедленно продать по этой цене, и есть покупатель, готовый немедленно купить по этой цене. Если мы входим в диапазон, мы совершаем транзакцию по ценам, указанным в диапазоне.

Пример: EUR/GBP 0,8250/0,8252.
Вы всегда должны размещать себя в той валюте, которая опережает другую, т. е. какая единица валюты выражается в соответствии с другой единицей валюты.
Здесь 1 евро = 0,8250 фунтов стерлингов или 1 евро = 0,8252 фунтов стерлингов.
Поэтому, если клиент продает фунты стерлингов, это означает, что он покупает евро. Если он покупает фунты стерлингов, это означает, что он продает евро.
Если клиент хочет купить ведущую валюту, евро, он заплатит максимум цена! Принцип: клиент всегда принят! Таким образом, евро будет стоить: 0,8252 фунта стерлингов
Если клиент хочет продать ведущую валюту, он получит самую низкую цену. сильный>: 0,8250 фунтов стерлингов

Возможна кросс-валюта, когда пары не являются основными. Например, вы хотите обменять норвежскую крону на шведскую крону, но не знаете пару NOK/SEK. С другой стороны, всегда указываются пары EUR/NOK и EUR/SEK. Следовательно, можно вывести пару NOK/SEK.

Серия иллюстраций:

Для французского форекс-трейдера следующие котировки являются определенными или неопределенными:
– USD/EUR 0,7973 – 0,7974 –> Неопределенные
– GBP/EUR 1,4922 -14923 –> Неопределенные <br/ >– EUR/USD 01,1423 -1,1425 –> Некоторые

Для американского форекс-трейдера:
– TRY/USD 0,6778 -0,6780 –> Неопределенно
– EUR/USD 1,1423 -1,1425 –> Неопределенно
– USD/CHF 1,3747 – 1,3748 –> Некоторые

Для лондонского форекс-трейдера:
– GBP/USD 1,6624 -1,6625 –> Определенно
– EUR/GBP 0,687 2–0,6874 –> Неопределенно
– GBP/CHF 2,4851–2,2853 – > Некоторые

Что касается направления котировок, если клиент запрашивает котировки по следующим валютам, какие цены мы им дадим? Клиент хочет:
– купить доллары США за евро. Котировка EUR/USD: 1,1423 -1,1425 --> поэтому он продаст евро за доллар по самой низкой цене: 1,1423
- продаст иену за доллар. Котировка USD/JPY: 110,17-110,18 –> он купит USD за JPY по самой высокой цене: 110,18
– купит GBP за CHF. Котировка GBP/CHF: 2,2851 -2,2853 –> он купит GBP по самой высокой цене: 2,2853
– продаст GBP против USD. Котировка GBP/USD: 1,6622 – 1,6623 –> он продаст свой GBP по минимальной цене: 1,6622
– продаст CAD за доллар. Котировка USD/CAD: 1.3307 -1.3308 –> он будет покупать на максимуме доллара США против CAD: 1.3308
– покупать AUD против доллара США. Котировка AUD/USD: 0,7070 -0,7072 –> будет покупать AUD по отношению к доллару США на максимуме: 0,7072
– продавать швейцарский франк по отношению к евро. Котировка EUR/CHF: 1,5697- 1,5698 –> он купит евро по максимуму по отношению к швейцарскому франку: 1,5698
– продаст евро по отношению к иене. Котировка EUR/JPY: 125,81-125,83 –> будет продаваться по минимальной цене EUR для покупки JPY: 125,81

Клиент хочет получить предложение по продаже норвежских крон за шведские кроны. Котировки следующие: EUR/NOK 8,2388 – 8,2392 и EUR/SEK 8,9688 – 8,9692. Какую котировку мы можем предложить?
Нам придется продать NOK, чтобы купить EUR: так, если EUR/NOK8,2388-8,2392, то мы покупаем EUR по 8,2392
Тогда нам придется продать EUR, чтобы купить SEK , поэтому, если EUR/SEK 8,9688 – 8,9692, то мы продаем EUR по самой низкой цене: 8,9688
Или: NOK = 8,9688/8,2395 = 1,0885 SEK (цена покупки шведской кроны в евро/ цена продажи норвежской кроны в долларах США)

Клиент запрашивает котировку покупки норвежской кроны (NOK) за иену (JPY), зная, что котировки следующие: EUR/NOK 8,2388 – 8,2392. EUR/JPY 125,80–125,82. Какую котировку мы собираемся дать?
Нам придется продать JPY, чтобы купить EUR, поэтому покупайте по максимуму: 125,82 и продавайте EUR, чтобы купить норвежских крон, поэтому продавайте по минимуму по 8,2388
Либо 1 NOK = 125,82/8,2388 = 15,2716 йен

Обмен одной валюты на другую:
Обмен 103 000 фунтов стерлингов на доллары США, зная, что фунт/доллар США = 1,6626-1,6628 —> фунт стерлингов стоит больше, чем доллар США, поэтому сумма привязана к быть выше
– если 1 фунт стерлингов продается за 1,6626 доллара США, то 103 000 * 1,6626 = 171 247,8 доллара США

Обменять 1 000 000 долларов США на евро, зная, что EUR/USD=1,1423-1,1425 --> евро стоит больше, чем доллары США, поэтому сумма обязательно будет меньше
– Если 1 евро купить за 1,1425 долларов США, то 1 000 000 * 1,1425 = 875 273,52 евро

Обмен 125 000 евро на швейцарские франки, зная, что евро/швейцарский франк = 1,5698-1,5703 --> евро стоит больше, чем швейцарский франк, поэтому сумма обязательно будет выше
- если 1 евро продается за 1,5698, то 125 000 * 1,5698 = 196 225 швейцарских франков

Обмен 500 000 австралийских долларов на доллары США, зная, что австралийский доллар/доллар США = 0,6154–0,6158 —> австралийский доллар стоит меньше, чем доллар США, поэтому сумма обязательно будет меньше
– если 1 австралийский доллар продается за 0,6154, то 500 000 * 0,6154 = 307 700 долларов США

Обмен 250 000 евро на доллары США, зная, что EUR/USD=1,1423-1,1425 --> евро стоит больше, чем доллар США, поэтому сумма обязательно будет выше
- Если 1 евро продается за 1,1423, то 250 000 * 1,1423 = 285 575 долл. США

Знание, как рассчитать результат обмена иностранной валюты

У клиента есть 100 000 евро наличными.
Он продает 100 000 евро за доллары. Котировка EUR/USD: 1.1400-1.1403.
Он покупает акции по 100 долларов за акцию.
Через месяц акции котируются на уровне 50 долларов США, а курс евро/доллар США: 1,02-1,03.
Какова прибыль или убыток, связанные с изменением обменного курса?

В t0 он продает евро: 100 000 * 1,1400 = 114 000 долларов США
Он покупает 1140 акций по 100 долларов США
В t+30 акция потеряла 50% своей стоимости: 1 акция = 50 USD
1140 акций по 50 USD = 57 000 USD
В t+30 котировка EUR/USD 1,02-1,03
Если он купит EUR по 1,03, 57 000/ 1,03 = 55 339,80 USD
Доллар США дороже, поэтому евро упал: покупатель все равно получает прибыль на обмене: (Vf/Vi-1)*100 = (1,03/1,14- 1)*100 = 9,64%
Этот прирост обменного курса обусловлен падением курса евро

Знать, как рассчитать маржу

Клиент звонит вам, чтобы купить иностранную валюту, зная, что банк применяет 0,15% маржи к ордерам на обмен иностранной валюты: это означает, что он купите еще вышеt (+0,15%), и он продаст еще нижеs (-0,15%)
По какой цене вы дадите его, если:
– Клиент хочет купить евро за доллары EUR/USD: 1,2541-1,2542
1,2542*(1+0,15%) = 1,2560 долларов США
– Клиент хочет продать австралийские доллары за иену. AUD/JPY: 1,1177-1,1178
1,1177*(1-0,15%) = 1,1160 AUD
– Клиент хочет продать исландские кроны по отношению к британскому фунту стерлингов. GBP/ISK: 127,581–127,582
127,582*(1+0,15%) = 127,773 ISK

Мы собрали полный список брокеров с плохой репутацией.

Злобин Илья

В браке, двое детей. Родом из Якутска. Когда закончил Северо-Восточный федеральный университет им. М.К. Аммосова, экономический факультет в 1998 году переехал в Санкт-Петербург. 18 лет успешной работы ведущим экономистом в международном банке.